市场评论 – 市场缩减美联储降息押注，美元反弹

发布于 格林威治标准时间 2024/1/17 10:41amXM 投资研究团队, XM 投资研究

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• 沃勒表示
  ，美联储并不急于降息
• 3月降息概率下跌，美元上涨
• 英国CPI数据强于预期 ，英镑反弹
• 日元和欧元扩大跌幅
  ，美股也下跌

交易员缩减美联储降息押注 ，即将公布美国零售销售数据

由于美联储理事沃勒（Waller）表示
，尽管通胀距离2%目标“触手可及 ”，但在确认恢复稳定低通胀之前 ，他们并不急于降息 。周二，美元兑所有主流货币大幅上涨
，今日延续涨势
。

沃勒是首位正式谈论降息可能性的美联储政策制定者，因此 ，他反对即将降息这一事实值得投资者关注。如果他不想在3月降息
，也许其他人也不会如此 。因此，3月降息可能性从略高于70%降至65%左右 ，而12月降息总基点从160点左右降至155点
。

XM官网这表明仍存在进一步调整空间
，而今日即将公布的美国12月零售销售数据，可能向投资者激进降息押注大泼冷水。本月消费者物价指数（CPI）数据高于预期后 ，消费者需求的改善不仅可能转化为更健康的经济增长
，而且可能转化为对未来几个月通胀加剧的担忧 。因此，这可能促使投资者上调隐含利率路径 ，进而有助于提振美元延续复苏
。

今日晚间
，美元交易员将获得“褐皮书
”，其中提供了美国12个联邦区当前经济状况的详细信息 ，他们可能会着重关注纽约联储主席约翰威廉姆斯（John Williams）的意见。

CPI数据好于预期，英镑复苏

此前数据显示
，英国工资在截至11月的三个月里增长放缓，昨日英镑兑美元下跌 。尽管如此 ，由于12月CPI数据高于预期
，证实当月服务业采购经理人指数（PMI）所暗示的上行风险，今日英镑进入复苏模式。

由于整体通胀率是英国央行2%目标的两倍 ，且核心利率保持在5.1%
，5月降息可能性从90%降至55%，毕竟实际数据与一些机构 ，包括德意志银行的预测形成鲜明对比
，后者预测英国通胀率将在4月降至2%以下
。

市场预期英国央行将在美联储之后开始降息进程，这可能有助于英镑兑美元挽回近期的部分损失。英国12月零售销售数据即将于周五公布 ，届时英镑或将面临考验 。

日元跌幅最大
，欧洲央行官员发布相互矛盾的信息

日元是昨日跌幅最大的货币之一，原因是投资者下调美联储降息押注 ，而且人们对日本央行并不急于将利率从负区间上调的预期增加，导致美国和日本之间收益率差距不断扩大
。

欧洲央行方面
，先是德国央行行长纳格尔（Nagel）和欧洲央行执委会成员施纳贝尔（Schnabel）表示目前讨论降息还为时过早。随后，葡萄牙央行行长桑特诺（Centeno）和法国央行行长似乎对降息均持开放态度 ，法国央行行长甚至指出可能需在今年开始降息
，欧元下跌 。接下来，欧洲央行行长拉加德（Lagarde）定于今日晚间发表讲话 ，欧元交易员可能会借此寻找答案
。

华尔街三大主要股指皆收跌
，其中道琼斯指数跌幅最大。市场重新定价美联储未来行动路线的预期似乎是拖累股市的主要因素，今日晚间零售销售的改善可能导致更多损失 。今日早间 ，低于预期的中国国内生产总值（GDP）也会影响市场情绪
，股指期货的回落恰恰证明如此
。